개인 채권 투자, 어떻게 시작할까? 직접 투자 vs 간접 투자, ETF, 수익률 비교까지

개인 투자자도 충분히 할 수 있는 채권 투자, 어떻게 시작하면 좋을까요? 막상 시작하려고 하면 ‘직접 사야 할지, 펀드가 나을지’, ‘국채와 회사채는 뭐가 다른지’부터 헷갈리기 마련입니다. 이 글에서는 직접 투자와 간접 투자 방식의 차이부터 초보자에게 적합한 조합까지, 실전 경험과 함께 정리해보았습니다.

개인 채권 투자 핵심 요약

• 직접 투자: 증권사 HTS/MTS 통해 장내·장외 채권 매매
• 간접 투자: 채권형 펀드, ETF, 랩어카운트 등 선택 가능
• 투자 전략: 래더형·바벨형·금리 대응형 포트폴리오 추천
• 초보자 전략: 국채 3년물 + AA등급 회사채 + 채권 ETF 조합

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직접 투자 방법: 증권사 통해 채권 사는 법

직접 투자란 말 그대로 내가 직접 고르고 사는 방식입니다. 주식처럼 증권사 HTS/MTS 앱이나 영업점을 통해 채권을 매매할 수 있어요.

장내 vs 장외 채권의 차이

• 장내 채권: 거래소에 상장된 채권으로 국채나 우량 기업채 위주. 실시간 시세 확인 가능하고 유동성도 높습니다.
• 장외 채권: 증권사 창구를 통해 직접 사고파는 비상장 채권. 수익률이 조금 더 매력적일 수 있지만, 유동성이 낮아 중도 매도 시 손해 볼 수 있습니다.

직접 투자 절차

1. 목표 설정: 안전한 원금 보존형인지, 수익 추구형인지 정하기
2. 채권 선택: 신용등급(AAA~C), 만기(1~30년), 쿠폰금리(고정/변동)를 비교
3. 매매 실행: HTS에서 ‘채권’ 메뉴 진입 → 채권 검색 → 가격과 수익률 확인 후 매수

저는 처음에 3년 만기 국고채로 시작했고, 이후 AA등급 공기업채로 수익을 조금 더 늘렸어요. 생각보다 거래 과정이 어렵진 않더라고요.

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간접 투자 방법: 펀드, ETF, 랩 활용하기

직접 고르기 어렵다면 전문가가 운용하는 채권형 펀드나 ETF가 좋은 대안이 됩니다.

채권형 펀드

자산운용사가 포트폴리오를 구성해주고, 여러 채권에 소액으로 분산 투자할 수 있어요. 다만, 수수료가 연 0.5~1.2% 수준으로 들어갑니다.

채권형 펀드 수익률 비교👆

채권 ETF

• 대표 상품: KODEX 국채선물10년, TIGER 국고채3년 등
• 장점: 주식처럼 실시간 거래 가능 + 분산 효과 + 저렴한 수수료

채권형 ETF 상품 리스트👆

랩 어카운트(Wrap)

증권사가 고객 성향에 맞게 채권 포트폴리오를 운용하는 맞춤형 서비스입니다. 일반적으로 1억 원 이상 고액 자산가가 주로 이용합니다.

 

저는 채권 ETF를 소액으로 꾸준히 매수 중인데, 주식보단 덜 흔들리고 배당도 꽤 괜찮아서 마음이 편하더라고요.

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투자 전략: 리스크 분산과 금리 대응

① 래더형 포트폴리오

1년, 3년, 5년 만기 채권을 균등하게 나누어 투자하는 방식. 만기가 돌아올 때마다 다시 새로운 채권에 투자해 금리 변동 리스크를 완화할 수 있어요.

② 바벨형 전략

단기채(예: 국고채 1년)와 장기채(예: 회사채 10년)를 함께 보유해서 유동성과 수익성 두 마리 토끼를 잡는 방식입니다.

③ 금리 사이클 대응 전략

침체기엔 장기채 위주로, 금리 상승기엔 단기채 중심으로 듀레이션 조절 전략을 사용합니다.

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개인이 투자할 수 있는 채권 종류

채권 종류	발행 주체	특징
국채	정부	가장 안전, 수익률은 낮은 편
지방채	지방자치단체	지역별 신용등급 차이 있음
공공기관채	공기업	정부지원 기반, 안정성 높음
회사채	일반 기업	신용등급 따라 고수익/고위험
ISA 전용채	정부/기업	중개형 ISA 계좌 내 전용 채권

채권형 펀드 수익률 비교👆

채권형 ETF 상품 리스트👆

참고로 ‘장외채권 정보센터’(금투협 운영)를 통해 비상장 채권의 수익률도 비교해볼 수 있어요. 저도 투자 전 항상 들러서 수익률 체크하고 있습니다.

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초보자 추천 포트폴리오: 안정성과 수익성 둘 다 챙기기

• 국고채 3년물 50%: 안정성 확보
• AA등급 공기업채 30%: 적절한 수익성
• 채권 ETF 20%: 유동성과 분산 투자

채권형 펀드 수익률 비교👆

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이 조합은 직접 사고 팔 필요 없이 안정성과 수익을 동시에 추구할 수 있어서 초보자에게 딱 좋아요.

 

저도 이 비율로 포트폴리오를 짜고 매달 100만 원씩 정기 매수하고 있는데, 금리 변동에도 안정적으로 굴러가더라고요.

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주의할 점: 리스크는 분명 존재한다

• 신용등급 BB+ 이하는 투기등급이므로 원금 손실 가능성 높습니다.
• 장외채권은 유동성 부족으로 중도 매도 시 불리할 수 있어요.
• 이자소득세 15.4%는 별도로 발생하니 세금도 감안하세요.
• 금리가 오르면 보유 채권 평가금액이 떨어질 수 있습니다.

채권형 펀드 수익률 비교👆

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그리고 예금자 보호 대상이 아니기 때문에, 발행 기업이 부도나면 원금 손실도 있을 수 있습니다. 계약서상에 숨어있는 조기상환조항이나 후순위 조건도 꼼꼼히 살펴야 해요.

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결론: 채권 투자는 '조심스러운 여유'를 원하는 사람에게

채권 투자는 은행 예금보다 높은 수익을 원하면서도 리스크를 크게 감수하고 싶지 않은 사람에게 적합한 투자 방식입니다. 저도 주식에만 몰두하다가 채권을 병행하면서 마음이 꽤 편안해졌어요.

 

처음엔 국고채와 채권 ETF부터 소액으로 시작해보세요. 그리고 증권사 HTS를 조금씩 익히면서 직접 채권도 하나씩 매수해보는 걸 추천드립니다.

 

금융투자협회 채권 정보센터나 각 증권사의 리서치 자료도 적극 활용해보세요. 투자, 생각보다 어렵지 않습니다.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. 채권 ETF는 직접 채권보다 수익률이 떨어지나요?

수수료나 포트폴리오 구조 때문에 수익률은 다소 낮을 수 있지만, 유동성, 분산 투자, 실시간 거래 가능성이 장점입니다.

Q2. 장외채권 수익률은 어디서 확인하나요?

금융투자협회 ‘장외채권 정보센터’에서 유사 채권의 수익률, 만기, 신용등급 등을 비교할 수 있습니다.

Q3. 채권 투자도 손실이 날 수 있나요?

네. 특히 금리 상승기엔 평가손실이 발생할 수 있고, 투기등급 회사채의 경우 원금 손실 가능성도 있습니다.